义乌民营企业景气指数分析报告

[发布时间:]2011-6-5 9:30:25 [作者]罗舜豪 [人气]588

       本报告基期为2010年第二季度，基期综合指标数值设定为100。在第三季度的四项分类指标（企业经营、企业发展、企业信息、市场环境）中，企业经营指标状况景气度最高，达到123.97；同时企业信息指标与市场环境指标也呈现较好状况，分别收于108.73与115.85，但值得关注的是，企业发展指标收于87.48，说明义乌民营企业在当季增长动力充足的同时，需要进一步关注长期发展潜能。（见表1）

 

      表1 义乌民营企业景气指数一览表

 

	报告期 （2010第三季度）	基期 （2010年第二季度）		环比期 （2010年第二季度）
义乌民营企业 景气指数	108.76	100	升8.76%	100	升8.76%

    一、分层指标解读

分层指标数据显示，企业经营指标、企业信  现出不同的增长态势；企业发展指标有所下降。

1、 企业经营指标

第三季度，企业经营指标收于123.97，比第二季度基期提高23.97个基点。这一指标主要考察义乌民营企业在报告期当季经营活动的景气状况。

数据显示，企业产值及出口额比第二季度出现明显增长，环比增幅分别达到64.83%及67.74%。反映民营企业资金周转和产品流通情况的银行承兑汇票开出额也出现较大幅度的提高，环比增幅达到13.7%。销售利润、用工人数、及用电量环比微升，增幅均保持在0.5%左右，反映了第三季度企业生产及盈利保持平稳态势。

企业经营成本与应收账款需要特别关注。第三季度企业经营成本比第二季度提高10.68%，应收账款提高18.39%，说明企业在成本与流动资金层面的压力变大，对企业经营指标的景气表现起到一定的负面作用。

2. 企业发展指标

第三季度，企业发展指标收于87.48，比第二季度基期下降12.52个基点，这一指标主要用于考察义乌民营企业未来一段时间的发展潜力状况。

数据显示，反映民营资本“入市”积极性的重要指标“新增企业注册数量”明显减少，比第二季度环比下降14%。“企业预计销售订单增加额”环比下降16.46，说明未来一段时间企业经营活动可能面临一定的压力。与此相关联，“企业新增固定资产”比二季度环比下降20.49%说明部分企业对固定资产追加投资的积极性不高，构成了本季度企业发展指标处于低位的原因。

另外，反映市场整体资本实力的银行贷款月出现小幅提高，第三季度环比提高为3.75%。不良贷款率环比下降17%；注销企业案件数量环比下降56.36%，说明目前市场总体处于一个较为平稳的状态。

3. 企业信心指标

第三季度，企业信心指标收于108.73，比第二季度基期提高8.73个基点。这一指标主要考察义乌民营企业对市场、行业及自身发展的信心。

通过问卷获得的企业短期信心及长期信心数据乐观，对衡量企业信心具有重要参考意义的义乌小商品景气指数在第三季度环比小幅上涨，增幅为1.88%。

虽然企业信心指标整体乐观，但知识产权投入与研发创新投入两项数据环比负增长，分别下滑1.1%及8.55%。

4. 市场环境指标

第三季度，市场环境指标收于115.85，比第二季度基期提高15.85个基点。这一指标主要考察义乌市场活跃、规范程度，一级市场环境对企业发展的影响。

数据显示，外国企业驻义乌办事处及本地注册商标数量出现较大幅的环比增幅，分别达到37.08%与20.37%。知识产权侵权情况出现明显改善，侵权案件比第二季度环比减少75%。小商品成交额也呈现一定程度的增长，比第二季度环比提高14.25%。义乌市场信用指数小幅提高，环比增幅为3.84%

但需要关注的是，第三季度企业新增专利数量出现下滑，环比小降32.6%。

 二、企业景气指数

分类数据显示，工业、商业、电子商务三类企业，在第三季度均实现一定程度的发展，各类综合景气指数在第二季度的基础上稳定增长

为了更好的观察不同类型企业在第三季度的运行态势，我们以分层指标作分析，发现各类企业在经营指标、发展指标及信心指标上，分别呈现各自的特点。

1． 工业企业

第三季度，工业企业综合景气指数收于107.33，比第二季度基期提高3.35个基点，反映出义乌工业企业在第三季度运行平稳

工业企业企业经营指标实现较高增长，收于125.61，表明义乌工业企业的生产经营实现有力增长。第三季度，工业企业产值大幅提高，环比上升65%，是构成企业经营指标高位运行的主要因素。工业企业销售量环比上升4.12%，销售价格环比提高1.29%。

工业企业经营指标有所下降，收于81.78，显示出工业企业未来一段时间的增长潜能可能面临瓶颈。

数据显示，第三季度工业企业预计销售订单增加额环比下降26.47%。其中，预计内销售订单增加额环比减少3%，预计外销售订单增加额环比降低55.34%。后者是构成发展指标低位运行的主要原因，说明金融危机后工业企业面对的外需市场复苏缓慢。

工业企业信心指标较为稳定，并小幅提高，收于107.29，反映工业企业对未来一段时间的发展态势报以较为乐观的态度。

2. 商业企业

第三季度，商业企业综合景气指数收于105.13，比第二季度基期提高8.68个基点，反映出义乌商业企业在第三季度呈现小幅上升的发展太势。

商业企业经营指标小幅度提高，收于102.14。这一指标表明第三季度义乌商业企业，在第三季度的经营呈现稳中有升的局面。商业企业销售量环比提高4.06%，销售价格环比上涨1.59%。

商业企业发展指标出现一定程度的下降，民于96.84，增长后劲略显不足。

数据显示，商业企业预计销售订单环比下降3.6%，但在内销及外销市场上分化明显。第三季度预计席间增量环比上升33.30%，而外销部分的预计销售订单则出现较大幅度收缩，环比下降48.42%，是构成商业企业发展指标下行的重要原因。

商业企业信心指标态势良好，收于114.77。第三季度，商业企业宣传活动投入资金额环比上升18.93%，研发创新投入资金额环比提高4.11%，说明商业企业对未来市场环境及自身发展较为乐观。

3.电子商务企业

第三季度，电子商务企业综合景气指数收于121.91，比第二季度基期高27.58个基点，反映出义乌电子商务企业增长强劲。

电子商务企业经营指标涨势明显，收于121.38，说明第三季度电子商务业的经营活跃销售明显增长。电子商务企业销售量环比提高9.95%，是企业经营指标形成良好态势的重要原因：用工人数在第三季度出现2.88%的环比增长。电子商务企业发展指标大幅提高，收于128.91，反映出义乌电子商务业的发展具备校大潜力，后劲十足。

数据显示，预计销售订单增加额环比上升43.69%，是电子商务企业发展指标高位运动的主要原因。与工业与商业企业不同，外需市场对电子商务企业带来明显的提振效应。第三季度，预计外销订单增加额比第二季度增长2倍以上。这说明金融危机后，由于种类企业经营与销售形态的不同，复苏进程存在较大差异性。

三、行业景气指数

义乌民营企业景气指数的监测范围涵盖了印刷、饰品、工艺品、服装、袜业、无缝内衣、拉链、玩具、化妆品及文体用品十大支柱行业。

分行业数据显示，各行各业在行业成本、行业生产、行业销售、行业盈利、行业资金及行业信心层面，既存在一定共性，又在部分指标上表现出鲜明特征。

1.       行业成本情况

调查数据显示,第三季度义乌各行各业生产成本均有所上升。行业成本主要通过劳动力工资与原材料价格两个指标呈现。

劳动力价格（工资）方面，饰品业的上涨压力最大，第三季度环比增幅高达49.05%；服装业工资也经受了17.13%的环比增幅；玩具业与袜业工资环比涨幅较小，分别为2.67%与3.10%；其他行业工资环比涨幅大体保持在6%到8%的水平。

原材料价格方面，无缝内衣业的成本在第三季度环比上涨17.73%；处于行业最高水平；其次是袜业与服装业，原材料价格环比增幅分别达到15.08%与13.18%；化妆品与工艺品的原材料价格环比涨幅处于较低水平，分别为7.47%与7.56%；其他行业原材料价格环比涨幅大体控制在8%到11%之间。

2.       行业生产情况

调查数据显示，第三季度各行业生产情况呈现较为明显的差异性。行业生产情况主要通过当季用工人数与当季用电量两个指标呈现。用工人数与用电量的环比涨幅越大，说明行业生产景气度较越高。

用工人数方面，各行业在第三季度有增有减。化妆品业与无缝内衣业在第三季度的环比涨幅处于最高水平，分别为2.67%与2.57%；文体用品、印刷业、拉链业、饰品业均出现负增长，其中文体用品业用工人数的环比降幅最大，达到-3.61%；其他行业的用工人数大体保持0到2%之间。

用电量指标主要体现在各个行业的工业企业，在第三季度同样呈现有增有减的局面。无缝内衣业用电量环比涨幅最大，达到6.38%；印刷业、工艺品业、饰品业、袜业与文体用品业的用电量环比负增长，其中印刷业降幅最大，环比下降3.18%，工艺品、饰品与袜业的用电量降幅也较为明显，环比降幅分别达到-1.54%、-1.35%与-1.29%。

3.       行业销售情况

调查数据显示，第三季度各行业的销售情况呈现整体上升的局面。行业销售情况主要通过销售量、销售价格指标呈现。

销售量方面，各行业的销售量在第三季度均呈现出上升态势，上升幅度差异明显。无缝内衣环比涨幅最高，达到16.60%；袜业、服装业也呈现校明显涨势，环比分别为7.40%与5.94%；印刷业环比涨幅最小，仅为0.56%；其他行业的销售量环比涨幅大体保持在3%到5%之间。

销售价格方面，第三季度大部分行业环比上升。服装业与无缝内衣业销售价格环比涨幅最大，分别达到3.30%与2.95%；其次是袜来与玩具业，销售价格分别环比提高2.33%与2.10%；印刷业与化妆品业的销售价格出现负增长，分别环比下降0.14%与0.18，

4.       行业利润情况

调查数据显示，第三季度各行业销售利润呈现出一定程度的分化。行业利润情况主要通过销售利润、人均利润情况主要通过销售利润、人均利润等指标呈现。

销售利润方面，第三季度各行业表现出一定程度的分化。文体用品业利润升势最为强劲，环比增加4.45%；其次是服装业，利润环比涨幅达到2.16%；而印刷业、饰品业、拉链业与玩具业的利润出现环比负增长，印刷业下降太势最严重，环比降幅为1.92%。

人均利率方面，第三季度大部分行业呈现较为平稳的增长态势。服装业、玩具业呈现较为明显的环比上升态势，涨幅分别为3.27%、1.77%；印刷业人均利润环比下降，降幅为1.12%；其他行业人均利润均摊保持0到1.2%的环比微涨。

5.       行业资金情况

调查数据显示，第三季度各行业的资金情况的差异性较大。行业盈利情况主要通过应收账款等指标呈现。应收账款提高，说明企业资金周转能力减弱。

应收账款方面，第三季度各行业均呈现一定幅度的上升态势。玩具业应收账款涨幅最为猛烈，环比提高60.81%；其次为无缝内衣业与工艺业，应收账款环比涨幅分别达到51.13%与45.55%，有可能导致这些行业的资金周转在短期面临一些困难。饰品业、印刷业应收账款涨幅处于最低水平，环比涨幅分别为1.19%与2.85%。

6.       行业信心情况

调查数据显示，第三季度各行业均对未来一段时间的经营表现出信心。行业信心情况主要通过短期信心指标、长期信心指标呈现。指标数值越高，说明行业对未来发展态势越乐观。

短期信心方面，玩具业表现出最强的信心，短期信心指标按照景气度测算，达到156.67；其次是化妆品业、文体用品业，短期信心指标均达到143.33。

长期信心方面，玩具业同样表现出最强的信心，长期信心指标按照景气度测算，达到150；其次是无缝内衣与文体用品业，长期信心指标达到136.67。

从义乌民营企业景气指数来看，2010年第三季度义乌民营企业的运营处于正常区间，企业经营稳中有升，企业信心充足，市场环境良好，但是企业发展却存在一些问题。总体看来，义乌民营企业呈现出较为活跃的特征，若干反映企业运营的宏观经济指标均创新高。然而，错综复杂的宏观经济形势可能对于企业发展产生不利的影响。对于刚刚走出金融危机影响的义乌民营企业来说，流动性泛滥乃至通货膨胀可能成为未来一段时期内企业经营不得不面对的现象。金融危机的影响渐渐褪去，企业运营回归正常；流动性泛滥导致物价上涨，企业经营成本提高。当这两种因素交织在一起的时候，民营企业的发展既面临有利因素，又存在不利因素，机遇与挑战共存，利润与风险同在。不确定性因素的增加，也要求政府管理部门审时度势、因地制宜的加强宏观调控，减轻宏观经济波动给企业带来的冲击。